“跟朝廷印发的钞票不同，银票素来由商人自由发行。但商人的信用如何与国家相比？所以这就要求银票必须是‘见票即付’的。说白了，它只是一种存款和取款的凭据，而并非真正的钞票。”

林润点点头，听得十分认真。大明最大的弱项就是金融，比起蒙元都远远不如。

至少元朝在完犊子之前，还知道发钞要设立的准备金。朱元璋就敢什么担保都不给，印张纸就敢当钱使。

但太祖皇帝毕竟功盖千秋、万民膺服是太祖皇帝，他说大明宝钞是钱，那全国百姓就当它是钱。

当然，主要是没人敢不当钱……

于是整个洪武年间，宝钞的价值时贬时升，但总体还是值钱的。

但经过靖难之役对国家的严重损害，加上朱棣好大喜功堪比杨广，财政枯竭的大明终于开启了无限发钞模式。

于是飞流直下三千尺。

宝钞从洪武末年，一贯纸钞能换铜钱五百文，贬值到了永乐二年，一贯纸钞只能换一百文。

永乐五年，一贯钞换六十文钱。

永乐末年，一贯钞换十文钱。

宣德七年，一贯钞只值铜钱五文了。

正统七年，一贯钞一文钱。

土木堡之变后，宝钞更是到了百贯不值一文的绝境，所谓‘积之市肆，过者不顾’。

到了正德年间，宝钞实际已经废止。

此后，大明不再发行纸币，亦无法像清末那样向民间借贷。

事实上，大明隆万之后在海外贸易中疯狂敛财，全球三分之一以上的白银流入中国，民间的有钱人不要太多。